Piyasada Dalgalanma ve Yatırımcıların Strateji Arayışı

Sert Düşüşün Akabinde Reaksiyon Alımları Başladı

ABD borsalarında yaşanan sert satış dalgasının akabinde yatırımcılar, yine alıma geçip geçmemeleri gerektiğini tartışıyor. Nvidia ve Tesla üzere paylarda görülen toparlanma, piyasalarda kısa vadeli bir rahatlama sağlarken, uzmanlar bu hareketin kalıcı olup olmayacağı konusunda ikiye ayrılıyor. Mike Bailey’ye nazaran, yatırımcılar çok satışın akabinde kendilerine “Acaba fazla mı ileri gidildi?” sorusunu sormaya başladı. Bu fikir, bilhassa Nvidia’daki keskin toparlanmada tesirli oldu. Nvidia’nın piyasa çarpanları, daha geniş endeks ortalamalarına yaklaştıkça, kimi yatırımcılar bu düzeylerde paha fırsatı gördü ve alıma yöneldi.

Ancak bu iyimserliğe karşın piyasanın genelindeki belirsizlikler devam ediyor. Trump idaresinin son devirde arka arda açıkladığı tarifeler ve ticaret siyasetleri, piyasanın risk algısını artıran ögeler ortasında yer alıyor. Wall Street, Trump’ın evvelki müzakere şeklinin piyasalar açısından vakit zaman fırsatlar yaratabildiğini hatırlasa da, bu sefer direkt siyaset haline gelen ticaret ataklarının riskleri çok daha yüksek temel alınıyor.

Tarifeler ve Jeopolitik Gelişmelerin Etkisi

Piyasalardaki bu dalgalanmanın art planında sadece makroekonomik datalar değil, tıpkı vakitte global siyasi riskler de bulunuyor. ABD’nin Ukrayna ile kritik madenler konusunda yapabileceği muhtemel bir mutabakat, piyasalar tarafından yakından takip ediliyor. Bu tıp gelişmelerin jeopolitik tansiyonu düşürebileceği ve piyasalara nefes aldırabileceği beklentisi, kısa vadeli alımlarda tesirli oluyor.

VIX endeksi, yani piyasanın oynaklık göstergesi de bu belirsizliğin yansıması olarak “sarı alarm” düzeyinde hareket ediyor. Endeksin 30 düzeyinin üzerine çıkması, piyasada panik havasının hâkim olabileceğine işaret ederken, mevcut durumda bu düzeyin altında kalınması, temkinli bir bekleyişin sürdüğünü gösteriyor. Fakat mevcut düzeyler bile piyasa oyuncularının önemli bir risk algısıyla hareket ettiğine işaret eder.

Portföy Stratejisi: Defansif Paylara Yönelim

Piyasa uzmanları, mevcut belirsizlik ortamında sadece teknoloji paylarına odaklanmanın riskli olduğuna dikkat çekiyor. Mike Bailey, yatırımcıların portföylerine savunma hedefli pay senetleri de eklemeleri gerektiğini vurguluyor. Bilhassa Amazon, McDonald’s ve sıhhat bölümü devi UnitedHealth üzere paylar, defansif nitelikleri sayesinde öne çıkıyor. Bu cins paylar, ekonomik belirsizlik devirlerinde daha istikrarlı getiri sunma potansiyeline sahip bulunuyor.

Michael Farr ise, ek olarak Medtronic ve Pepsi üzere yüksek temettü randımanı sunan, düşük oynaklık gösteren paylara dikkat çekiyor. Medtronic’in %2,9, Pepsi’nin ise %3,4 düzeyinde temettü getirisi sunduğu temel alındığında, bu çeşit paylar mevcut oynaklık ortamında inançlı liman fonksiyonu görebilir. Farr’a nazaran, bu çeşit paylarda %7 civarında yıllık kâr büyümesiyle birlikte %10 civarında toplam getiri hedeflenebilir.

Sonuç: İstikrarlı Portföy ve Temkinli Optimistlik Öne Çıkıyor

Piyasalarda son günlerde yaşanan dalgalanma, yatırımcıların risk idaresine daha fazla kıymet vermesini gerektiriyor. Nvidia ve Tesla üzere yüksek beta paylarda kısa vadeli fırsatlar cazip görünse de, uzun vadeli yatırımcılar açısından defansif ve temettü odaklı paylara yönelmek daha istikrarlı bir strateji olarak öne çıkıyor.

Özellikle, ABD’de yaklaşan borç tavanı krizi, jeopolitik riskler ve para siyasetine ait belirsizlikler dikkate alındığında, yatırımcıların sırf kısa vadeli fiyat hareketlerine odaklanmak yerine, uzun vadeli portföy stratejilerini gözden geçirmesi gerekiyor.