İş Yatırım Uluslararası Piyasalar Kapanış Raporu
ABD & Avrupa Pay Senedi Piyasaları
ABD pay senetleri Cuma günü üst taraflı ivmesini sürdürerek arka arda beşinci seansı da yükselişle kapattı. S&P 500 %0,7, Dow Jones Endüstriyel Ortalaması %0,78 ve Nasdaq 100 %0,52 oranında yükseldi. S&P 500, en son Şubat ayında ulaştığı tüm vakitlerin en yüksek kapanış düzeyine %3,3 oranında yaklaşmış durumda. Hafta boyunca S&P 500 %5,1, Nasdaq 100 ise %6,5 yükselerek 2025’teki en düzgün ikinci haftalık performanslarını sergiledi. ABD ve Avrupa Birliği’nin çıkmazı aşarak resmi tarife görüşmelerinin önünü açtığı tarafındaki haberler öne çıktı. Bu gelişmeler ticaret tansiyonunun tırmanacağına dair dehşetleri azalttı ve pay senedi piyasalarında risk iştahını destekledi.
Başkan Donald Trump, ticaret ortakları için tarife oranlarının önümüzdeki iki ila üç hafta içinde belirleneceğini belirtti ve 150 ülkenin ABD ile ticaret muahedeleri yapmak istediğini kaydetti.
ABD tüketici (güveni) hassaslığının beklenenden daha düşük çıkmasına karşın pay senedi piyasaları dirençli kaldı. Michigan Üniversitesi’nin hassaslık endeksi bu ay kayıtlardaki en düşük ikinci düzeyine gerilerken, tüketiciler ortasındaki enflasyon beklentileri önümüzdeki 12 ay için öngörülen %7,3’e yükseldi. Bununla birlikte, yatırımcılar bilgileri görmezden gelerek ticaret tansiyonlarının hafifleme potansiyeline ve pay senetlerinde daha fazla kar elde etmeye odaklandı.
Öne çıkan hisseler
CoreWeave payları, Nvidia’nın bulut bilişim firmasındaki payını Mart ayındaki halka arzdan evvel yaklaşık %6’dan %7’ye çıkardığı haberinin akabinde %20’den fazla yükseldi. UnitedHealth Group, hafta başında keskin kayıplar yaşadıktan sonra biraz oranında toparlandı. Şirket, ABD Adalet Bakanlığı’nın Medicare uygulamalarıyla ilgili cezai bir suçlamayı değerlendirdiğine dair haberlerin akabinde yatırımcı kaygılarıyla karşı karşıya kaldı. Hafta başında UnitedHealth de CEO’sunun ayrıldığını duyurmuş ve 2025 görünümünü askıya alarak payların sekiz seansta %30’dan fazla düşmesine neden olmuştu.
Applied Materials, mevcut çeyrek için ölçülü bir varsayım yayınladıktan sonra sert düştü. Yarı iletken ekipman üreticisi, Çin ile devam eden ticari sürtüşmeleri görünürlüğü sınırlayan bir faktör olarak gösterdi.
Video oyunu yayıncısı Take-Two Interactive seansın kaybedenlerinden oldu. Şirket, Grand Theft Auto Online serisinde ve spor oyunlarında devam eden muvaffakiyetin tesiriyle beklenenden daha güçlü bir çeyrek geliri elde etti. Lakin, şirketin tüm yıl gelir beklentisi analist kestirimlerinin altında kaldı.
Wegovy’nin üreticisi Novo Nordisk, CEO Lars Fruergaard Jørgensen’in planlı istifasını duyurduktan sonra düştü. Yönetim kurulu, liderlik değişikliğinin ardındaki temel nedenler olarak piyasa zorluklarını ve son pay performansını gösterdi.
Avrupa piyasaları
Avrupa pay senetleri, yatırımcıların ABD ticaret müzakerelerine odaklanması ve kurumsal çıkar döneminin beklenenden daha yeterli sonuçlanmasıyla beşinci haftayı da çıkarla tamamladı. Stoxx Europe 600 Endeksi kapanışa kadar %0,4 kıymet kazanarak Şubat ayından bu yana en uzun haftalık çıkar serisini yakaladı. Tüketici eserleri kesimi, Richemont SA’nın Cartier markasının devam eden popülaritesiyle tüm yıl satışlarında artış kaydetmesiyle %6,9’luk bir sıçramayla güzel performans gösterdi.
Sağlık hizmetleri ve emlak kesimleri de yükselirken, madenciler ve teknoloji payları en çok gerileyenler oldu.
Emtia & FX Vadeli Kontratları (Futures)
Hafta başında Çin ile tarife ateşkesi imzalayan ABD’nin Avrupa Birliği ile görüşmelere başladığı haberinin akabinde DXY dolar endeksi günü yatay müspet tamamladı. DXY endeksi %0,20 primlenerek 101,83 düzeyinde seansı tamamladı. EURUSD paritesi %0,31 kıymet kaybederek 1,1152 düzeyine geriledi. GBPUSD paritesi de yeniden benzeri bir görünümle seansı %0,20 kıymet kaybederek 1,3280 düzeyinde sonlandırdı.
G-10 ülkesi para ünitelerinden Dolar karşısında bedel kazananlar %0,18 ile Norveç Kronu ve %0,03 ile Yeni Zelanda Doları olurken en çok paha kaybedenler -%0,65 ile İsveç Kronu, -%0,36 ile İsviçre Frankı ve -%0,31 ile Euro oldu.
Ticaret savaşı belirsizliklerinin azalmaya başlanması ve mutabakatların olacağına dair beklentiler resesyon ve global ekonomik sakinlik beklentilerini azaltırken arz artışı haberlerine karşın petrol piyasaları haftanın son süreç gününde kıymet artışları kaydetti. WTI etkin vade %1,40 primlenerek $62,48 düzeyinden alıcı bulurken Brent petrol faal vade ise $65,38 bedel kazandı ve $63,38 düzeyine yükseldi.
Belirsizliklerin azalmaya devam etmesi ile inançlı liman olarak tercih edilen pahalı metallerde geri çekilme hareketi devam etti. Ons altın %1,53 kıymet kaybederek 3.190 düzeyine gerilerken ons gümüş ise %1,21 kıymet kaybetti ve $32,24 düzeyine geriledi. Londra Metal Borsası’nda ise alüminyum %0,30, bakır %1,35 ve çinko %1,21 bedel kaybetti.
Eurotahvil Piyasaları
Gelişmiş ülke tahvil piyasaları haftanın son süreç gününü alıcılı geçirirken ABD tahvillerinde satıcılı bir seans geride kaldı. ABD 2 yıllık getirileri 1,8 puan artarak %3,987 düzeyine yükselirken 5 yıllık 0,6 puan artarak %3,954 düzeyine yükseldi. 10 yıllık tahvil getirisi ise 0,2 puan arttı ve %4,434 seviyesinen günü tamamladı. Fransa 10 yıllıkları 3,1 puan azalarak %4,647, Almanya 10 yıllıklar 3,2 puan azalarak %2,587 düzeyinden alıcı buldu. Gelişmekte olan ülke tahvillerinde de alıcılı bir seans geride kaldı.
Türkiye 5 yıllık CDS risk primi 5,51 puan gerileyerek 294,407 düzeyine gerilerken Türkiye tahvilleri de Cuma gününü genele yayılan alıcılı bir görünümle sonlandırdı.
